純堿即碳酸鈉，國(guó)際貿(mào)易中又名蘇打或堿灰，是重要的有機(jī)化工原料，其工業(yè)產(chǎn)品主要有兩種: 輕質(zhì)純堿和重質(zhì)純堿。純堿下游產(chǎn)品包括平板玻璃、日用玻璃、無(wú)機(jī)鹽和氧化鋁等。其中，平板玻璃是支撐純堿需求的基石。
新興市場(chǎng)需求方面來(lái)看，新能源對(duì)純堿拉動(dòng)明顯，碳酸鋰生產(chǎn)帶動(dòng)純堿需求。碳酸鋰是生產(chǎn)二次鋰鹽和金屬鋰制品的基礎(chǔ)材料，其他鋰產(chǎn)品基本上都是碳酸鋰的下游產(chǎn)品。
碳酸鋰的生產(chǎn)工藝根據(jù)原料來(lái)源的不同可以分為鹽湖鹵水提取和礦石提取。不同工藝的生產(chǎn)過(guò)程中均需要使用純堿。
根據(jù)海外純堿龍頭公司Genesis Energy的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2030全球鋰需求有望達(dá)到300萬(wàn)噸LCE。
從全球來(lái)看，亞洲、歐洲和北美為全球純堿三大生產(chǎn)地區(qū)。據(jù)CNKI，我國(guó)是全球第一大純堿生產(chǎn)國(guó)，純堿產(chǎn)量富余，是純堿凈出口國(guó)，每年純堿的凈出口量超過(guò)100萬(wàn)噸。2020年我國(guó)純堿行業(yè)總產(chǎn)能達(dá)3322萬(wàn)噸，從近幾年來(lái)看，行業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)量波動(dòng)不大，表觀消費(fèi)量趨于穩(wěn)定，行業(yè)的產(chǎn)能利用率在85%-90%之間浮動(dòng)。在碳中和的大背景下，光伏和新能源有望成為拉動(dòng)純堿需求增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力，純堿行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。
純堿制造工藝
純堿制造工藝可以分為天然堿和合成堿，合成堿分為氨堿和聯(lián)堿法。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)純堿生產(chǎn)仍以合成法為主，天然堿法、氨堿法、聯(lián)堿法產(chǎn)能分別占總產(chǎn)能的5%、45%、50%。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》新建純堿（井下循環(huán)制堿、天然堿除外）屬于限制類產(chǎn)能，限制類產(chǎn)能從各地具體操作性政策來(lái)看，基本不允許新建，允許現(xiàn)有企業(yè)升級(jí)改造或等量置換。
隨著國(guó)家“碳中和”相關(guān)政策的推進(jìn)，化工合成堿作為生產(chǎn)過(guò)程中能耗較高且存在污染物排放的行業(yè)，未來(lái)新建產(chǎn)能的難度較大，現(xiàn)有落后產(chǎn)能也存在退出可能。而天然堿法因?yàn)槠洵h(huán)保、低能耗、生產(chǎn)成本低的特點(diǎn)，成為最值得發(fā)展的工藝路線。目前全世界已探明的天然堿礦只分布于美國(guó)、中國(guó)、土耳其、墨西哥和非洲南部等少數(shù)國(guó)家和地區(qū)。純堿下游：玻璃是最大需求
全球來(lái)看玻璃是純堿最主要的下游，占據(jù)純堿需求的53%，無(wú)機(jī)化學(xué)品占據(jù)純堿需求的14%，肥皂與洗滌劑占據(jù)純堿需求的12%；前三者占據(jù)純堿需求的79%。2020年，我國(guó)平板玻璃、日用玻璃和光伏玻璃對(duì)純堿需求量的占比分別為44.56%、15.90%和7.94%，合計(jì)占純堿需求量為68.4%。
純堿最大下游平板玻璃對(duì)純堿的需求較為剛性，產(chǎn)銷維持高位支撐重堿需求。平板玻璃一般用于建筑物的門(mén)窗幕墻和內(nèi)部裝飾，同時(shí)也被廣泛應(yīng)用于汽車行業(yè)。由于平板玻璃生產(chǎn)線停產(chǎn)冷修成本高、周期長(zhǎng)，一旦點(diǎn)火投產(chǎn)一般會(huì)保持8-10年不間斷生產(chǎn)，因此對(duì)純堿的需求量大且穩(wěn)定。生產(chǎn)1噸平板玻璃約需要0.2噸重堿，重堿成本占浮法玻璃生產(chǎn)成本的25%以上，下游對(duì)純堿價(jià)格波動(dòng)較為敏感。2018-2020年我國(guó)平板玻璃需求趨于穩(wěn)定，基本維持在9.4億重量箱的水平。
光伏玻璃方面來(lái)看，2020年有效產(chǎn)能達(dá)1173.11萬(wàn)噸，產(chǎn)量為1021.52萬(wàn)噸，分別同比增加27.84%、24.20%。根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2021年光伏玻璃日熔量將增加3萬(wàn)噸左右。另外，根據(jù)理論測(cè)算以及《青海省鹽湖比亞迪資源開(kāi)發(fā)有限公司3萬(wàn)噸/年電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目》可研報(bào)告披露，生產(chǎn)3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰需使用碳酸鈉6萬(wàn)噸，碳酸鋰生產(chǎn)中的純堿單耗為2噸。全球鋰需求增長(zhǎng)有望持續(xù)拉動(dòng)純堿需求。
純堿市場(chǎng)格局
全球純堿產(chǎn)能分布較為集中。當(dāng)前全球范圍內(nèi)純堿行業(yè)格局較為清晰，除中國(guó)外純堿產(chǎn)能集中于Ciner、GenesisEnergy、Solvay和TATA等公司，龍頭公司產(chǎn)品以天然堿法為主，合成堿法純堿產(chǎn)能則主要分布于中國(guó)。全球純堿主要生產(chǎn)方法及企業(yè)市場(chǎng)占比:
根據(jù)BAIINFO數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)純堿行業(yè)企業(yè)分布也呈現(xiàn)相對(duì)集中的格局，產(chǎn)能主要分布在華中、華東、西北地區(qū)。目前國(guó)內(nèi)純堿生產(chǎn)企業(yè)約40家，其中有13家產(chǎn)能規(guī)模大于100萬(wàn)噸/年產(chǎn)能占比62.83%。我國(guó)純堿行業(yè)已形成了唐山三友（下屬三友化工、青海五彩堿業(yè)）、中國(guó)鹽業(yè)（下屬青海昆侖、中鹽昆山、中鹽吉蘭泰、安徽紅四方）、河南金山、內(nèi)蒙古遠(yuǎn)興（下屬中源化學(xué)、桐柏海晶、蘇尼特堿業(yè)）四大生產(chǎn)集團(tuán)，共計(jì)占全國(guó)產(chǎn)能的33.4%，龍頭格局初顯。
根據(jù)百川資訊數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，2021-2023年純堿凈新增產(chǎn)能將分別為-46/180/140萬(wàn)噸。2021年投產(chǎn)的產(chǎn)能包括江西晶昊、金昌化工和新都化工。連云港堿業(yè)搬遷工作有序推進(jìn)中，預(yù)計(jì)2021年底退出市場(chǎng)。我國(guó)純堿行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。
在“雙碳”主線下，能源產(chǎn)業(yè)變革帶來(lái)的全新市場(chǎng)局面。在能源品的更新?lián)Q代過(guò)程中，低碳化、減產(chǎn)給仍是剛需的傳統(tǒng)能源帶來(lái)了新機(jī)會(huì)。相關(guān)化工技術(shù)的發(fā)展將極大降低碳排放，并提供傳統(tǒng)能源需求增長(zhǎng)點(diǎn)。
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